11月27日，國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，1~10月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額50151.0億元，同比下降2.9%，降幅比1~9月份擴(kuò)大0.8個百分點，其中黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)下降了44.2%。
如果對統(tǒng)計數(shù)據(jù)不夠敏感，就去看中國鋼鐵業(yè)的龍頭——寶鋼公司的股價，從今年4月中旬開始一直跌到11月中旬，下跌超過30%。
今年鋼鐵行業(yè)面臨困境，不過值得注意的一個好消息是，鐵礦石期權(quán)合約批了，正式掛牌交易時間定在2019年12月9日，地點就在大連商品交易所。
前10月鋼鐵行業(yè)處境難
筆者注意到，在41個工業(yè)大類行業(yè)中，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤總額大幅度下降逾四成。1~10月份，營業(yè)收入59051.6億元(同比增長7.1%)，營業(yè)成本54462.4億元(同比增長11.2%)，利潤總額2119.1億元(同比下降44.2%)。從單月來看，10月單月利潤為147億元，環(huán)比下降4.7%，同比減少65%。此前的9月單月利潤為154.2億元，而去年10月利潤則為421.2億元。
分析人士對此表示，今年1~7月中旬，受淡水河谷潰壩事件驅(qū)動，鐵礦石價格曾有一波明顯上漲，期貨價格曾為900元/噸以上。但是，原料成本的上漲并沒有傳遞到產(chǎn)品端，1~7月鋼材產(chǎn)品的價格一直漲不起來，原料漲價嚴(yán)重擠壓了鋼鐵企業(yè)的利潤空間。今年7月初~10月下旬，螺紋鋼、熱軋卷板、線材、不銹鋼價格又呈單邊下跌的態(tài)勢。好在鐵礦石價格7月份以后快速回落，合金價格也大幅走低，噸鋼毛利率有所修復(fù)，跟今年6月份比起來，行業(yè)壓力略有緩解。
按證監(jiān)會行業(yè)板塊分類，“黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)”已上市的公司有35家，營業(yè)利潤同比負(fù)增長的23家，利潤增長的12家，業(yè)績下滑的占比達(dá)65.71%，業(yè)績增長的占比34.29%。
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會財務(wù)資產(chǎn)部副主任刁力指出，今年以來我國鋼鐵行業(yè)運行總體平穩(wěn)，粗鋼產(chǎn)量保持增長、進(jìn)出口均有所下降、鋼材價格窄幅波動、固定資產(chǎn)投資大幅增長、節(jié)能減排指標(biāo)持續(xù)改善，但同時面臨產(chǎn)能釋放較快、企業(yè)效益明顯下滑和環(huán)保壓力加大等困難。展望2020年，外部環(huán)境更趨復(fù)雜嚴(yán)峻，鋼鐵有效需求總體偏弱，鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級面臨較多障礙，鐵礦石、廢鋼及煤焦價格以及環(huán)保運行成本和物流成本仍將處于高位，提高鋼鐵行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益難度較大。
大商所發(fā)布做市商名單
面對困境，有鋼鐵業(yè)、期貨業(yè)的“跨界專家”支招。
證監(jiān)會已批準(zhǔn)在大連商品交易所(以下簡稱大商所)開展鐵礦石期權(quán)交易，鐵礦石期權(quán)合約正式掛牌交易時間為2019年12月9日。
據(jù)大商所披露，自2013年10月鐵礦石期貨上市以來，市場整體運行平穩(wěn)有序，市場結(jié)構(gòu)不斷完善，已有1200多家鋼礦企業(yè)深度參與期貨交易，國內(nèi)前10大鋼廠有8家參與鐵礦石期貨；今年前10月法人客戶持倉占比45%，同比增長近5個百分點。2018年5月，鐵礦石期貨引入境外交易者，吸引了來自15個國家和地區(qū)的170多個境外客戶，國際影響力持續(xù)提升。
中航國際礦產(chǎn)資源有限公司研究員王永強表示，期權(quán)為企業(yè)套保提供更多的手段，豐富企業(yè)套保的衍生品工具，可以實現(xiàn)期貨不能實現(xiàn)的一些套保目的。期權(quán)上市條件比較成熟，鐵礦石期貨上市已6年有余，為產(chǎn)業(yè)客戶對沖風(fēng)險提供了很好的幫助，市場對于期貨的接受度亦已比較高，推出期權(quán)有利于豐富企業(yè)風(fēng)險對沖手段。
11月22日，大商所發(fā)布消息稱：“作為大商所首個工業(yè)品期權(quán)，鐵礦石期權(quán)上市將進(jìn)一步豐富我國衍生工具體系，對促進(jìn)衍生品市場深入服務(wù)鋼鐵行業(yè)、推進(jìn)鐵礦石國際定價中心建設(shè)具有重要意義。”
鐵礦石期權(quán)上市后將與鐵礦石期貨形成合力，為鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供個性化的風(fēng)險管理工具，推動含權(quán)貿(mào)易等交易模式創(chuàng)新，幫助企業(yè)更精準(zhǔn)地對沖價格波動風(fēng)險。
為了改善流動性，促進(jìn)成交，大商所在鐵礦石期權(quán)交易中引入了做市商制度。11月25日，大商所發(fā)布鐵礦石期權(quán)做市商名單，分別為：中信證券股份有限公司、五礦產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)(深圳)有限公司、中信中證資本管理有限公司、浙江浙期實業(yè)有限公司、華泰長城資本管理有限公司、瑞達(dá)新控資本管理有限公司、西部證券股份有限公司、國元投資管理(上海)有限公司、國泰君安風(fēng)險管理有限公司、上海邦代投資管理有限公司、銀河德睿資本管理有限公司和上海際豐投資管理有限責(zé)任公司。
熱聯(lián)中邦期權(quán)服務(wù)部總經(jīng)理管大宇表示，期權(quán)可以幫助產(chǎn)業(yè)客戶把自身的現(xiàn)貨優(yōu)勢、信息優(yōu)勢、資金優(yōu)勢、資源優(yōu)勢充分發(fā)揮，從價格博弈過渡到獲取確定性收益，進(jìn)而高效變現(xiàn)。
