本報記者 賈林海
“7月份，我國鋼材價格總體呈現(xiàn)震蕩反彈態(tài)勢。進入8月份，鋼材市場基本面壓力將由升轉(zhuǎn)降。隨著政策預(yù)期照進現(xiàn)實，鋼材價格有震蕩反彈的空間。”7月31日，在一場線上鋼材市場行情分析會上，上海鋼聯(lián)首席分析師汪建華提出，“鋼企要積極落實控產(chǎn)政策，越早減產(chǎn)收益越大。”
他坦言：“包括我在內(nèi)的大多數(shù)人，都認(rèn)為鋼材庫存在7月份要大幅增加，但實際上，數(shù)據(jù)顯示，7月份鋼材企業(yè)庫存和社會庫存合計僅增加30.41萬噸，且7月末鋼材庫存不增反降。這與許多業(yè)內(nèi)人士今年上半年常說的‘需求太差’明顯不符。”
“雖然7月份鋼材庫存整體是增加的，但比預(yù)期好不少。”汪建華說，“其實，我在6月末就注意到，6月份鋼鐵行業(yè)PMI（采購經(jīng)理指數(shù)）有3個分項指數(shù)超預(yù)期回升到擴張區(qū)間。果不其然，7月份鋼材價格不跌反漲。”
8月份基本面不會差
汪建華介紹，從供給層面來看，河北唐山地區(qū)7月中下旬的環(huán)保管控倒逼供給下降，全國鐵水日均產(chǎn)量下降6萬噸，這將減輕8月上旬的供給壓力。進入8月中旬后，根據(jù)部分地區(qū)落實控產(chǎn)政策的進度預(yù)計，供給壓力將進一步減輕。
“鋼企如果現(xiàn)在積極減產(chǎn)，把該減的量在原燃料價格相對較高、鋼材價格相對不高的時候減下來，等后期原燃料價格跌下來、鋼材價格漲上來再合理生產(chǎn)，這比后期再減產(chǎn)要經(jīng)濟得多。”汪建華算了這樣一筆賬，“從這個角度來看，8月份鐵水日均產(chǎn)量比7月份下降10萬噸～15萬噸、粗鋼日均產(chǎn)量比7月份下降15萬噸～20萬噸，甚至更高，都是非常合理的。”
回顧2021年的限產(chǎn)情況：2021年6月下旬，鋼企接到限產(chǎn)通知，同年7月份鐵水日均產(chǎn)量環(huán)比下降14萬噸左右、粗鋼產(chǎn)量環(huán)比下降700萬噸。“而現(xiàn)在已經(jīng)進入8月份，剩余的控產(chǎn)時間不長，壓減規(guī)模又不小。保守估算，今年8月份粗鋼產(chǎn)量至少比7月份下降500萬噸。”汪建華預(yù)計，雖然8月份鋼材需求或有350萬噸左右的減量，但考慮到限產(chǎn)情況，預(yù)計8月份鋼材庫存將繼續(xù)下降，這對鋼材價格反彈也會有支撐。“如果8月份鋼企減產(chǎn)力度不及預(yù)期，那么后期供給變化彈性就會更大，對鋼材價格的影響也會更大。”他補充道。
“當(dāng)工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品庫存增速下降到一定幅度時，鋼材價格就會有一段時間長、幅度大的反彈。”汪建華對其總結(jié)的這一規(guī)律深以為然，“近20多年來，我國鋼材市場出現(xiàn)過4次這樣的現(xiàn)象，每次都應(yīng)驗了這一規(guī)律。今年5月份，工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品庫存增速降至3.2%，而鋼材價格自今年6月份起連續(xù)2個月反彈。我有信心這個規(guī)律會再一次得到驗證。”
宏觀政策助力市場修復(fù)
“近期連續(xù)出臺的宏觀政策將助力鋼材市場開啟政策性修復(fù)反彈，成為8月份鋼材市場的主旋律。”汪建華預(yù)計。
首先，7月10日，中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于延長金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展有關(guān)政策期限的通知》，有利于真正改善房地產(chǎn)信用環(huán)境。
其次，7月19日，中共中央、國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于促進民營經(jīng)濟發(fā)展壯大的意見》，就持續(xù)優(yōu)化民營經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境、著力推動民營經(jīng)濟實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展、促進民營經(jīng)濟人士健康成長及加強組織實施等方面給出了31條具體措施。汪建華表示，這有利于改善民營企業(yè)家預(yù)期，提振民營企業(yè)信心。
最后，7月24日召開的中共中央政治局會議有幾個非常重要的提法值得關(guān)注：一是提到“要活躍資本市場，提振投資者信心”。汪建華認(rèn)為，這將形成實質(zhì)性利好。二是提到“制定實施一攬子化債方案”。他建議，積極開展再融資置換，中央和地方政府優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)減持，盤活存量資產(chǎn)。通過這些措施，縮小債務(wù)規(guī)模，降低債務(wù)成本。三是重提“逆周期調(diào)節(jié)”，沒有提“房住不炒”。他預(yù)計，城中村改造及“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)逐步落地，將增加一定的用鋼量。
“鋼材價格有望隨著政策出臺和落地進一步反彈。”汪建華預(yù)計。
控產(chǎn)政策落地是鋼價反彈基礎(chǔ)
7月11日，習(xí)近平總書記主持召開中央全面深化改革委員會第二次會議，審議通過了《關(guān)于推動能耗雙控逐步轉(zhuǎn)向碳排放雙控的意見》等重要文件，為完善能源消耗總量和強度調(diào)控、推動我國能耗雙控向碳排放雙控轉(zhuǎn)變提供了政策依據(jù)和制度保障。
汪建華表示，對于身為碳排放大戶的鋼鐵行業(yè)來說，控產(chǎn)能、控產(chǎn)量是一場持久攻堅戰(zhàn)，尤其是在房地產(chǎn)深度調(diào)整導(dǎo)致鋼材消費下滑的背景下，控產(chǎn)量尤為必要。
今年上半年，我國出口鋼材4358萬噸，同比增長31.3%，出口增量近1000萬噸。這在汪建華看來，有點“撿了芝麻、丟了西瓜”的意思。“要多生產(chǎn)這么多鋼材，就得買入大量鐵礦石等原燃料。相應(yīng)地，我們要承擔(dān)不合理的溢價。”他進一步解釋道，“有些甚至是低價出口、虧損出口，控產(chǎn)量不得不為之！”
“控產(chǎn)政策落地并有效執(zhí)行是下半年鋼材價格反彈的基礎(chǔ)。”汪建華表示，如果以2022年粗鋼產(chǎn)量為基數(shù)實施平控政策，那么今年下半年粗鋼產(chǎn)量累計不能超過4.82億噸，且壓減任務(wù)較重的河北、江蘇、山西、福建等地對相關(guān)區(qū)域乃至全國市場的鋼材價格影響較大。此外，如果可以對局部地區(qū)違規(guī)產(chǎn)能進行查處，那么將對其他地區(qū)的企業(yè)起到一定警示作用，有助于增強壓減效果。
《中國冶金報》（2023年08月08日 07版七版）
