今年6月份的煤炭進口量超出大家預想。在煤炭進口控制措施嚴格、配額指標日趨緊張的背景下，市場原本預期6月份的煤炭進口量可能會在5月份的基礎上進一步萎縮，但是6月份進口煤炭2528萬噸，盡管同比減少了181萬噸，卻環(huán)比增加了322萬噸。這一數(shù)字超出市場預期，也超出筆者預想。表明在用煤旺季到來之后，進口煤炭的限制措施較五月份有所松動，進口煤增加，下游用戶補充了優(yōu)質(zhì)資源，也給夏季內(nèi)貿(mào)動力煤的需求和價格走勢帶來一定的變數(shù)。筆者預計今年七、八月份，我國進口煤數(shù)量將達到2800-3000萬噸。
1.擔心煤炭供應出問題。在供應方面，陜西、內(nèi)蒙等地受“倒查二十年”以及煤管票政策影響，減產(chǎn)、停產(chǎn)嚴重且未明確具體恢復時間；榆林地區(qū)同樣受安全環(huán)保檢查和停產(chǎn)限票等因素影響，煤炭供給總體偏緊；山西開展安全生產(chǎn)專項整治活動，2020年底前60萬噸/年以下煤礦全部退出，全省煤礦數(shù)量減少至900座以內(nèi)。國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)煤炭生產(chǎn)受限，產(chǎn)地整體煤炭供應偏緊，煤炭供應增量有限。
2.擔心煤價上漲。用煤旺季，高溫天氣增多，民用電負荷將大幅提高，電廠耗煤不可避免的出現(xiàn)增加。此時，一旦煤炭供應和運輸出現(xiàn)問題，會拉動煤價出現(xiàn)快速上漲，甚至有可能突破600元/噸。盡管市場煤交易量并不大，但市場煤價格上漲后，長協(xié)煤價格也會隨之上調(diào)。因此，為穩(wěn)定煤炭價格，適當增加進口也在情理之中。
3.力爭旺季消費高峰多進口，淡季消費低谷少進口，以促使煤炭市場供需關系趨向平衡，確保國內(nèi)煤價穩(wěn)定。在不久前的迎峰度夏閉門會上，上級要求推動調(diào)整進口煤政策，盡可能做到淡季少進，旺季多進，進口需求與國內(nèi)用煤需求相吻合。夏季，增加進口煤，主要是為了貫徹落實會議精神。
4.進口煤到岸價較國內(nèi)煤炭價格低200元/噸，為降低成本，大家都在想方設法多進口。盡管我國對進口煤限制政策依然嚴格，年度進口煤配額趨向緊張，但部分貿(mào)易企業(yè)和下游電廠都在積極采購低價進口煤。按照目前進口煤數(shù)字推算，不出意外的話，今年，我國進口煤將接近3億噸。在今年總體煤炭需求減少的情況下，對國內(nèi)煤炭市場的沖擊還是很大的，今年，預計我國環(huán)渤海港口煤炭吞吐將減量4000-5000萬噸。
目前，正值用煤旺季，北煤南運應該非常繁忙。但與此相反的是，電廠庫存高位，采購積極性不高，而北方港口下錨船也保持低位，遠遠低于預期。這里邊的原因，除了水電發(fā)力，火電壓力減輕，疊加高耗能企業(yè)錯峰生產(chǎn)以外。還有一個重要原因，就是進口煤增加，在很大程度上補充了電廠和二港庫存，造成北方港口煤市活躍度下降，拖了煤價上漲的后腿。
