一位消息人士稱，焦煤、焦炭和動(dòng)力煤漲停是因?yàn)橛邢⒎Q，因核酸檢測(cè)溯源，甘其毛都口岸海關(guān)接內(nèi)蒙古自治區(qū)巴彥淖爾市政府通知將暫停甘其毛都口岸蒙煤進(jìn)口兩周。加之焦炭市場(chǎng)第六輪漲價(jià)全面落地，受上述消息影響，周一，焦煤、焦炭和動(dòng)力煤均漲停。
不過，周一有媒體就此事向甘其毛都口岸所屬烏拉特海關(guān)致電，對(duì)方表示：“目前尚未接到相關(guān)通知消息。”
筆者發(fā)現(xiàn)，8月23日甘其毛都口岸入境煤焦0車，23日入境車輛79輛，全部為銅粉車，周一甘其毛都口岸并無進(jìn)口蒙煤入境。
一位不愿透露姓名的行業(yè)人士告訴記者：“甘其毛都口岸沒有閉關(guān)，周一蒙煤進(jìn)口是0車。”
“上周六甘其毛都口岸因疫情暫時(shí)關(guān)閉，市場(chǎng)看漲情緒持續(xù)升溫，我們測(cè)算了我國煉焦煤前五大進(jìn)口來源國下半年進(jìn)口數(shù)量：一是美煤指標(biāo)堪比澳煤，進(jìn)口增長(zhǎng)顯著，但昂貴且運(yùn)輸周期長(zhǎng)；二是俄羅斯煤主要以配煤為主，進(jìn)口優(yōu)質(zhì)主焦煤實(shí)際缺口更大；三是樂觀情況下，如果中蒙口岸通關(guān)恢復(fù)至正常水平，下半年五國進(jìn)口減量1071萬噸；四是若疫情反復(fù)擾動(dòng)，蒙煤或?qū)⑼认禄掳肽晡鍑M(jìn)口減量或達(dá)到1790萬噸。綜合來看，焦煤國內(nèi)保供、蒙煤進(jìn)口均不及預(yù)期，供給緊缺不改，需求韌性較強(qiáng)，后市需關(guān)注煤炭保供最新動(dòng)向。”中信建投黑色系高級(jí)研究員趙永均說。
東證期貨黑色研究員王心彤也認(rèn)為，當(dāng)前的蒙煤通關(guān)處于低位，口岸資源持續(xù)偏緊。目前來看，蒙煤恢復(fù)通關(guān)情況仍要繼續(xù)觀察。庫存方面，缺煤下游補(bǔ)庫困難，焦化廠和鋼廠煉焦煤庫存繼續(xù)下降，焦煤基本面仍然偏強(qiáng)。
唐山地區(qū)一位煤焦人士告訴記者，焦煤是現(xiàn)貨供應(yīng)緊張引起的大漲，焦炭的大漲則是成本推動(dòng)。
8月上旬，焦炭上漲140元/噸，此后開啟連續(xù)上漲模式，今年年內(nèi)第2輪漲價(jià)開始。上周焦炭提價(jià)3次共計(jì)340元/噸。8月23日，本輪第6次提價(jià)，上調(diào)120元/噸。目前，已累計(jì)落地6輪上漲，共計(jì)720元/噸。
據(jù)分析師介紹，當(dāng)前受煤源吃緊以及煤價(jià)大幅高頻上漲影響，助推焦化成本日趨走高，且因煤源采購吃力影響，焦企限產(chǎn)面積有所擴(kuò)大，同時(shí)焦企迫于成本壓力，漲價(jià)節(jié)奏也趨于頻繁，短期看焦炭供需格局依舊偏緊。
焦炭本身供給偏緊，數(shù)據(jù)顯示，全樣本焦企庫存58.72萬噸，周降幅3.5萬噸，鋼廠庫存714.32萬噸，周降幅8.61萬噸。上下游庫存低位運(yùn)行，并且呈現(xiàn)出被動(dòng)降庫的狀態(tài)，下游鋼廠被迫處于搶焦的局面。“在內(nèi)外供給減少的狀態(tài)下，焦煤一天一價(jià)，即使如此，焦煤依然供不應(yīng)求。因此，焦炭上漲走勢(shì)符合基本面狀況，當(dāng)期現(xiàn)價(jià)差回歸合理后，漲停會(huì)基本消失。”中輝期貨煤焦研究員杜鵬說。
焦炭作為中間產(chǎn)品，將同時(shí)受兩邊影響。未來焦煤供應(yīng)問題暫未解決前，焦炭在成本支撐下難以下跌，因此焦炭要在焦煤供應(yīng)緩解后才會(huì)有趨勢(shì)性改變。但高爐減產(chǎn)未來逐漸推進(jìn)后，焦炭需求減少。“市場(chǎng)普遍預(yù)期未來需求下滑，在實(shí)際需求未驗(yàn)證前，焦炭遠(yuǎn)月合約或受終端需求走弱影響。”王心彤說。
據(jù)了解，現(xiàn)在部分準(zhǔn)一冶金焦資源自提成交價(jià)已有現(xiàn)匯3300元/噸及以上。焦煤方面，產(chǎn)地煤礦供應(yīng)未有明顯改善，疊加甘其毛都口岸閉關(guān)，煉焦煤供需緊張格局延續(xù)，近期不僅主焦煤和肥煤等優(yōu)質(zhì)煤種價(jià)格大幅上漲，氣煤和貧瘦煤等跨界煤種也多次調(diào)漲，多個(gè)煤種8月份漲幅在300元/噸以上。上周末蒙煤價(jià)格延續(xù)漲勢(shì)，目前蒙5#原煤已上漲至2050—2100元/噸，精煤上漲至2500—2550元/噸。
中央環(huán)保督察組再次入駐山東，陜西焦企陸續(xù)限產(chǎn)，區(qū)域供應(yīng)進(jìn)一步收緊，疊加原料煤緊缺導(dǎo)致焦企被迫限產(chǎn)，焦炭供應(yīng)收緊預(yù)期增強(qiáng)。“當(dāng)前山東、江蘇鋼廠高爐限產(chǎn)無進(jìn)一步動(dòng)作，粗鋼壓減預(yù)期邊際減弱，以粗鋼產(chǎn)量平控為前提，我們估算出焦炭8—12月需求減量在122萬—924萬噸，對(duì)應(yīng)焦煤需求減量在162萬—1228萬噸。綜合來看，焦炭供需偏緊仍在加劇，盤面仍可以偏強(qiáng)思路對(duì)待，建議前多暫持，未入場(chǎng)者建議在回調(diào)中逢低買入，需密切關(guān)注鋼廠利潤(rùn)以及鋼廠限產(chǎn)消息。”趙永均說。
“在原料和限產(chǎn)問題下，焦化廠開工率下滑。”王心彤表示，后期來看，焦煤供應(yīng)問題仍未解決，因此供應(yīng)偏緊，現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)上漲，尤其低硫主焦煤漲幅較大。短期國產(chǎn)煤釋放情況仍要觀察。
對(duì)于周一動(dòng)力煤期貨的漲停，福能期貨動(dòng)力煤高級(jí)分析師方婕認(rèn)為，現(xiàn)貨企穩(wěn)回升、增產(chǎn)下跌預(yù)期落空導(dǎo)致期貨快速修復(fù)貼水。目前環(huán)渤海港口下水煤5500大卡成交價(jià)在1080元/噸附近，5000大卡低硫成交價(jià)在960元/噸附近，較上周低點(diǎn)回升40元/噸左右。
方婕認(rèn)為，民用電淡季來臨，沿海八省電廠日耗回落至210萬噸以內(nèi)，日耗回落和買漲不買跌的習(xí)慣導(dǎo)致下游采購不積極，8月19日沿海八省庫存繼續(xù)走低至2263萬噸。9月為銀十工業(yè)生產(chǎn)旺季，疊加冬儲(chǔ)補(bǔ)庫壓力，下游補(bǔ)庫的時(shí)間窗口有限。此外，煤礦按需生產(chǎn)，下游的延遲采購操作對(duì)增產(chǎn)形成反作用。展望后市，保供穩(wěn)價(jià)仍將對(duì)現(xiàn)貨形成壓制，預(yù)計(jì)本輪現(xiàn)貨上漲空間有限。遠(yuǎn)期供需存在不確定性，操作上，ZC2201合約多單可逢高減持觀望。
瑞達(dá)期貨研究院煤炭研究員陳一蘭認(rèn)為，限倉和上調(diào)手續(xù)費(fèi)對(duì)行情或有一定的壓制，但是供應(yīng)端偏緊引起的大幅上漲，只有解決供應(yīng)偏緊問題才能從根本上限制價(jià)格大幅上漲。交易者后續(xù)要注意交易風(fēng)險(xiǎn)，勿盲目追高。
